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金融巴菲特投入工业的怀抱,开启一条”Sexy“的转型路线

程序员文章站 2022-07-24 08:26:43
从巴菲特身上的特点谈起,评价巴菲特近日完成的人生最大的收购案,成功转型为巨型工业集团。投入工业制造怀抱,回归高端实业,开启工业4.0。巴菲特以一个金融专家身份,与实体经济相结合,提高工业技术,进行下一...

从巴菲特身上的特点谈起,评价巴菲特近日完成的人生最大的收购案,成功转型为巨型工业集团。投入工业制造怀抱,回归高端实业,开启工业4.0。巴菲特以一个金融专家身份,与实体经济相结合,提高工业技术,进行下一次工业改革。

金融巴菲特投入工业的怀抱,开启一条”Sexy“的转型路线

8月11日,新闻确认了早些时候的消息:巴菲特购买了精密机械(简称PCP)。

巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦宣布以每股235美元,收购飞机零部件以及能源生产设备制造商精密机件公司(Precision Castparts)。交易价值约372亿美元,这是伯克希尔哈撒韦史上最大手笔的交易。

现年已经86岁的巴菲特,岁月留给他的时间不多了,这桩收购案是伯克希尔史上最大一笔收购案。如何解读这桩收购案?它带给中国带来了什么意义?

工业制造投资的背后是 金融专家 巴菲特!

这位奥马哈先知,大家都知道,是以价值投资闻名于世,不在乎短期股价的变化。说的更加直白点,他喜欢长久的 胜 而非短期的 赢 。而与之对应的就是索罗斯,他喜欢快节奏的,十次能赌对一次,就能够 吹牛 一辈子。

也就说,巴菲特是不能随便接受投资失败的人,即使是两次投资成功一次这样的概率都不行。

那些风投,只要赌对一次,就绝对赚大发了;但是在巴菲特身上,我们看到的是他基本不接受高科技股票。因为即使你今天是摇摇领先者,可几天之后,你就不是了,例如曾经的网景浏览器、诺基亚、雅虎、MySpace等等。

巴菲特知道高科技能够最终算总账,能够挣钱;但是在他看来,没有足够的护城河,经常失败。

而在巴菲特的投资生涯,鲜有失手的时候,基本都是点石成金,企业也一直存活于世。

用孙子兵法的一句话说:故将有五危:必死,可杀也;必生,可虏也;忿速,可侮也;廉洁,可辱也;爱民,可烦也。

巴菲特属于 廉洁,可辱也 之人,十分清誉。巴菲特这一次收购案,大概是他人生最大的一笔买卖。

巴菲特投资要求基本清单五要素:

第一,行业稳定性和前景;第二,企业是否有可持续的竞争力,以及破坏企业竞争力的因素是什么?第三,管理层的才能和可靠度;第四,企业是否以股东利益为先;第五,买价。

1行业稳定性和前景

PCP这家公司,主要业务在航天工业和高端工业配件上面,是一家精密金属零件制造公司。说的直白点,就是军工业和高端制造业。

这家企业是精密制造的全球龙头,军工和高端紧密制造,这在现代社会,是被长久需要的,也非常稳定。

2企业的持续竞争力

先看营收情况:

金融巴菲特投入工业的怀抱,开启一条”Sexy“的转型路线

从图上来看,公司虽已进入成长期,但售收入增长却依然强劲。

接下来,我们来对比一下和这家企业类似的一家企业美铝(股票代码为AA):

金融巴菲特投入工业的怀抱,开启一条”Sexy“的转型路线

通过上面的财务比率,PCP在各个比率方面,都是优于竞争对手AA的。PCP这家公司的财务比率健康,经营效率非常高,远胜于竞争对手。

3管理层是否在值得信任

巴菲特2012年就开始投资精密机件,当时持股大概3%左右,经过四年的了解,以巴菲特这么多年的投资经验,对其的了解自然是深入骨髓的。

基于此,今年的这笔投资,管理层肯定得到了巴菲特的支持与信任。

4企业是否以股东的利益为先

这一点,因为缺乏相关资料,也不能凭空臆想,暂不做分析。

但是对于那些以 客户第一,员工第二,股东第三 的口号的某些企业,肯定是行不通的。

5买价

从1978年上市至今,已经上涨近1500倍。就算从2001年算起,也上涨了近100倍有余。13年后股价略有回调。

在笔者看来,这一次,巴菲特买的价格有点略高了。事后诸葛亮一把吧,相对比较合适的购买时机是在08 09年。

但是,大家要考虑到,巴菲特已经86岁了,岁月留给他的时间不多了,现在、布局高端制造业,在笔者看来,多半是为自己身后做准备,也在为庞大的市值稳定性、持续性做规划。

因此,在价格13年后回调的今天,虽然以相当高的价格去收购这家企业,但是任然颇有眼光。

美国制造业王者归来,而中国呢?

这次收购的解读,若仅仅于此,那并没什么意义。事后诸葛亮而已,笔者做一下发散性的解读和思考。

此次投资是巴菲特在人生晚年,到目前为止,最为重大的一笔交易,应该说意义深远。

重返制造,回归高端实业,开启工业4.0。巴菲特这一次是真正的金融专家,与实体经济相结合,提高工业技术,进行下一次工业改革。

巴菲特凭此一举,颇有金融战略家的定位。

历史的弄潮儿,在金融领域是要具有战略性的,例如巴菲特此举,回归实业。

在历史的范围来看,金融投资业,名垂千古的人,有没有呢?

有,一是梅耶 罗斯柴尔德,支持威灵顿将军,筹集资金,后来滑铁卢战役击败拿破仑,并在那场国债中,大获丰收,开创罗斯柴尔德家族,英国也最早成为了世界最大的国际金融中心。

还有一个就是约翰 皮尔庞特 摩根,上个世纪初,组建成立美国钢铁公司,开创华尔街时代,随后29年那场股灾中,其表现也是可圈可点。

自此之后,美国取代了英国,成为全球金融中心,一直至今。

今天的巴菲特,开启新工业时代。如今的伯克希尔哈撒韦,手握精密机件、BNSF(伯灵顿北方圣达菲铁路)和BHE(伯克希尔哈撒韦能源公司)等庞然大物,已不是1990年代那个以投资水牛城新闻和制鞋业闻名,以选股能力蜚声业内的公司,已经转型为新工业集团。

笔者认为,晚年的巴菲特这些举动,是在 立不世之功 。

时代会记住这些人们的!